Riskə münasibət — zəmanətli nəticə ilə risklə əlaqəli nəticə arasında seçim edərkən onun davranışını xarakterizə edən iqtisadi agentin üstünlüklərinin xüsusiyyəti.
Riskdən qaçan şəxs eyni gözlənilən gəliri nəzərə alaraq, riskə əsaslanan (ing. risk-aversed) gəlirdən daha çox müəyyən sabit gəlirə üstünlük verir. Riskli neytral olan şəxs eyni gözlənilən dəyərə malik müəyyən və qeyri-müəyyən gəlir arasında seçimə biganədir. Riski sevən insan, qeyri-müəyyən gəlirin gözlənilən dəyəri müəyyən gəlirdən az olsa belə, müəyyən gəlirdən qeyri-müəyyən gəlirə üstünlük verir[1].
Riskə münasibət müəyyən bir ehtimalla qazanc və ya itki baş verdikdə qeyri-müəyyənlik şəraitində agentin davranışını xarakterizə edir. Neoklassik iqtisadiyyatda risk və qeyri-müəyyənlik anlayışları eynidir. Bütün mümkün nəticələrin və onların baş vermə ehtimallarının əvvəlcədən məlum olduğu güman edilir. Nəticələr toplusu onların baş vermə ehtimalı ilə birlikdə lotereya adlanır[2]. Əgər vahid ehtimalla hansısa nəticə baş verirsə (əmin), o zaman o, həm də zəmanətli uduşlu degenerativ lotereya hesab edilə bilər.
Quyruq 100 azn, qartal isə 100 azn qazanırsa, simmetrik sikkə atmaq lotereyadır. Hər tərəf 0,5 (50%) ehtimalı ilə düşür. Gözlənilən orta gəlir sıfırdır:
Fərz edək ki, agent qəpik atmaqdan imtina etdiyi zaman onu status-kvonla müqayisə etmək istəyir. Sonuncu halda, ona 0-a bərabər bir ödəniş alacağına zəmanət verilir. Sonra agent:
Əgər agent riskdən çəkinirsə, o zaman gözlənilən gəliri müəyyən qədər artırmaq olar ki, o, riskə getməyə hazır olsun. Bu artım risk mükafatı adlanır. Neytral agentin heç nə ödəməyə ehtiyacı yoxdur. Risk sevən agent riskin əvəzini özü ödəməyə hazırdır.
Gözlənilən faydalılıq nəzəriyyəsinə görə, lotereyada udmaq riyazi gözlənti (uduş və itkilərin ortası) kimi müəyyən edilir:
burada — fon Neymann-Morqenştern kommunal funksiyasıdır; — uduş məbləği; — qalib gəlmə ehtimalıdır. udmaq əvəzinə, onun faydasını nəzərdən keçirmək olar. funksiyası Bernoulli köməkçi funksiyası adlanır. Sonra:
Fərqli risk münasibətlərinə malik agentlər riyazi gözləntisinə uyğun gələn zəmanətli gəlirin faydalılığını fərdi ödənişlərin kommunal xidmətlərindən gözlənilən fayda ilə müqayisə edirlər.
Zəmanətli ödənişin faydası fayda gözləntisindən çox, az və ya ona bərabər ola bilər. Bərabərsizlik əlamətindən asılı olaraq riskə münasibət müəyyən edilir. Sonra: