is. idm. attaquant m
Forvard ölçüsü
Forvard ölçüsü, daha dəqiq
T
{\displaystyle T}
-forvard ölçüsü — stoxastik maliyyə nəzəriyyəsində (riyaziyyatda) istifadə olunan süni ehtimal ölçüsü, risk-neytral ölçüyə ekvivalentdir. Əgər risk-neytral tədbir bank hesabının nömrəsinə əsaslanırsa, o zaman
T
{\displaystyle T}
-forvard ölçüsü gələcək tarixdə ödəniləcək diskont
T
{\displaystyle T}
istiqrazına əsaslanır.
Gələcək şərti ödənişin dəyərinin təxmin edilməsi düsturunda diskont əmsalı şərti riyazi gözləntidən (risk-neytral ölçüdə, diskontlaşdırma prosesi) kənar çarpandır. riyazi gözlənti işarəsi altında). Dezavantaj odur ki, risk-neytral tədbirdən fərqli olaraq forvard ölçü müəyyən ödəniş müddətinə bağlıdır.
İrəli ölçü adətən risk-neytral ölçü ilə analogiya ilə, lakin termin indeksi (yuxarı və ya aşağı)
Q
T
{\displaystyle \mathbb {Q} ^{T}}
ilə işarələnir. Forvard qiymətləri öz forvard ölçüsündə martingallardır (ölçü müddəti forvard qiymətinin təxmin edildiyi dövrə bərabərdir).
== Qurulması ==
Riskin neytral ölçüsünü şərti riyazi gözləntilər üçün forvard ölçüsü ilə əvəz etmək üçün düstur belədir:
E
t
Q
T
[
V
T
]
=
E
t
Q
[
D
(
t
,
T
)
V
T
]
E
t
Q
[
D
(
t
,
T
)
]
{\displaystyle \mathbb {E} _{t}^{\mathbb {Q} ^{T}}[V_{T}]={\mathbb {E} _{t}^{\mathbb {Q} }[D(t,T)V_{T}] \over \mathbb {E} _{t}^{\mathbb {Q} }[D(t,T)]}}
burada
D
(
t
,
T
)
{\displaystyle D(t,T)}
diskont prosesidir və
P
(
t
,
T
)
=
E
t
Q
[
D
(
t
,
T
)
)
]
{\displaystyle P(t,T)=\mathbb {E} _{t}^{\mathbb {Q} }[D(t,T))]}
- ödəmə tarixi
T
{\displaystyle T}
olan diskont istiqrazının (tək nominal dəyəri ilə) dəyəri.